亚马逊的倾向是你的购买机会

亚马逊(Amazon.com，Inc。)(纳斯达克股票代码：AMZN)较2019年7月15日的2020.99美元高点下跌了11.5%，现在可能是买入。目前，AMZN的市值低于9000亿美元，对于喜欢其增长前景的投资者而言可能是正确的切入点。

亚马逊报告第二季度销售额增长20%，这反映了产品和服务的增长。其经营现金流量在过去12个月内增长了65%。此外，AMZN在过去一年中获得了250亿美元的自由现金流。

不过，很多人仍然被亚马逊的高市盈率(P / E)推迟。截至撰写本文时，AMZN的交易价格超过70倍，即使是今天的低价。但如果考虑以下情况，其估值并不高。

看看AMZN的估值AMZN的估值为8,660亿美元，自由现金流收益率为2.9%(即250亿美元的自由现金流除以8,660亿美元)，这并不贵。其他互联网股票也有类似的FCF收益率：例如，Facebook(纳斯达克股票代码：FB)过去一年的FCF收益率为2.5%。

亚马逊的增长势头正在增长，尤其是其经常性收入产品。Prime非常受欢迎，特别是现在该公司正在向超过1000万件物品过渡到为期一天的交付。此外，Fire TV用户已增加到超过3400万活跃用户。

分析师估计，到目前为止，2019年的每股收益(EPS)为12.24美元，每股收益将达到每股24美元，比去年增长19%以上。如果未来三年这一19%的盈利增长继续下去，该股票的市盈率仅为44倍。亚马逊的资产负债表

亚马逊的资产负债表也很好。它拥有超过410亿美元的现金和证券，只有230亿美元的长期债务。这是在过去12个月里花费了大约140亿美元的资本支出之后。

展望未来，预计增长将继续。其在线云托管业务亚马逊网络服务(AWS)等服务目前占到6月30日销售额的43%，高于去年的39%。其地理覆盖范围也在不断扩大，其国际业务部门在上一季度增长了17%。

亚马逊股票的底线

总而言之，预计AMZN将继续显示自由现金流的增长，这似乎正是推动股票从根本上发展的原因。尽管AMZN不支付股息或回购其股票，但它现在有足够的自由现金流空间可能在未来的某个时间进行。

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