FCA澄清了MiFID II佣金支付制度的限制

该行业本周获得了有关MiFID II分拆和佣金支付制度的澄清，放松了研究支付账户(RPA)管理。英国金融行为监管局(FCA)概述了其关于MiFID II实施的最终规则，并澄清了哪些服务在规则下被视为与执行相关。

它说“促进订单所固有的活动，以及在公司收到和执行订单之间发生的活动，以及最终解决方案”被认为是执行过程所固有的。

因此，经纪人提供的交易报告服务作为提供给客户的执行服务的一部分 - 只要服务不影响最佳执行 - 将在MiFID II下接受。应该以标准方式向所有客户提供此类服务。

FCA表示，“我们认为这与执行服务的性质一致，这通常应该导致交易根据监管要求进行结算和报告，以使客户受益。”

其他与执行过程不相关的服务包括第三方贸易分析工具，订单管理系统或RPA管理。

“受强化诱因限制的公司需要使用自己的资源单独购买此类服务，并且无法通过增加执行成本或传递给客户的研究费用来支付这些服务，”它补充说。

根据最终规则，RPA管理也已放宽。FCA表示，公司将能够在交易发生后30天内对通过RPA的研究收取减免费用。

“我们认为这种方法为公司提供了我们最低期望值的确定性，这符合当前行业良好实践，即公司使用CSA，”监管机构表示。

对于使用第三方研究提供者的公司，FCA重申必须根据管理控制和评估研究质量的预算进行支付。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！