Apple新的PayLater系统背后丑陋的经济原理

Apple正在通过其内置于ApplePay和AppleWallet中的新PayLater服务涉足“先买后付”(BNPL)业务。虽然Apple将这项服务称为“在设计时考虑到用户的财务健康”，但BNPL是一种受到政府监管机构审查的做法，认为它可能会损害客户。

至少从去年开始，Apple的PayLater服务让用户可以使用ApplePay进行购买，然后在六周内分四期等额还款。这些分期付款没有利息，但目前尚不清楚苹果是否会收取滞纳金，如果会，费用是多少。

从表面上看，BNPL服务似乎无害，因为有些服务没有兴趣，并且提供了一种简单的方法来分批偿还大笔购买。一些BNPL公司甚至出现了与医疗保健相关的支付——一些现有公司，如Affirm，增加了支持——填补了无力预先支付医疗保健费用的人的空白。但是，这种服务在用于非必需品购买时很容易被滥用。

5月，SFGate发布了一份关于BNPL服务的令人不安的报告，强调其在Z世代或1997年至2012年间出生的人群中的受欢迎程度。根据该报告，73%的BNPL客户属于这一代人，其中约43%的人表示至少缺少一笔付款。DebtHammer的另一项调查显示，30%的用户难以支付BNPL付款，32%的用户表示跳过支付租金、水电费或子女抚养费以优先支付BNPL账单。当前的经济状况可能会导致其中一些困难。

SFGate还指出，BNPL服务可以带来更大的购买量。根据该商店查看的数据，Affirm客户平均单次购买花费365美元，而2020年记录的平均购物车大小为100美元。SFGate指出，这也成为一种无需预先支付费用即可购买衣柜的方式Affirm庞大的Z世代消费者群体将73%的Afterpay购买用于时尚。

与其他支付系统一样，如果用户向资金不足的账户收费，BNPL服务可能会产生透支费用，Apple的细则清楚地表明这也不例外。更糟糕的是，BNPL越来越受欢迎之际，Experian、Equifax和TransUnion等信贷公司正寻求将BNPL贷款纳入信用报告。这意味着错过这些看似良性服务的付款很快就会带来后果——不仅对消费者如此，对BNPL公司也是如此。MorningConsult对2,200人进行的一项调查显示，BNPL用户透支的可能性是非用户的两倍。

据报道，错过和延迟付款，加上经济动荡，导致Klarna的估值下跌了三分之一——从去年的460亿美元降至300亿美元——同时也导致Affirm的股价下跌。上个月，由于“高度波动的股市和可能的经济衰退”，Klarna解雇了10%的员工。

除了潜在的财务问题外，BNPL服务还引起了全球政府监管机构的关注。消费者金融保护局目前正在调查BNPL公司，包括Klarna、Zip、Afterpay、Affirm和PayPal，理由是担心“消费信贷市场中的债务积累、监管套利和数据收集已经随着技术迅速变化。”去年，英国宣布对BNPL公司实施更严格的监管政策。

Apple的PayLater有望受到同样的审查，因为在通货膨胀飙升且消费者难以支付日常用品费用的情况下，它将自己注入了一个不确定的行业。但它也通过将BNPL概念直接构建到iPhone中来规范BNPL实践，从而对消费者和竞争企业构成风险。Apple有能力吸引数百万使用ApplePay的iPhone用户的目光，而Klarna、Affirm和Afterpay等公司显然没有这种把握。

将像BNPL这样有风险的东西附加到Apple的品牌上，会使PayLater与公司为客户提供他们通常感觉良好的技术和服务的目标背道而驰。正如Apple首席执行官蒂姆库克在Apple的道德与合规页面上的名言所说：“我们做正确的事，即使这并不容易。”

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