【现金周转率公式】现金周转率是衡量企业资金使用效率的重要财务指标之一，它反映了企业在一定时期内将现金转化为产品或服务并收回现金的效率。通过计算现金周转率，企业可以更好地了解自身的运营状况，并据此优化资金管理策略。
一、现金周转率的定义
现金周转率（Cash Conversion Cycle, CCC）是指企业从支付现金购买原材料到最终收回销售款项所需的时间长度。该指标越短，说明企业的资金周转速度越快，资金利用效率越高。
二、现金周转率的计算公式
现金周转率由三个部分组成：存货周转天数（Days Sales of Inventory, DSI）、应收账款周转天数（Days Sales Outstanding, DSO）和应付账款周转天数（Days Payable Outstanding, DPO）。其计算公式如下：
$$
\text{现金周转率} = \text{DSI} + \text{DSO} - \text{DPO}
$$
其中：
- DSI（存货周转天数） = 平均存货 ÷ 日均销售成本
- DSO（应收账款周转天数） = 平均应收账款 ÷ 日均销售收入
- DPO（应付账款周转天数） = 平均应付账款 ÷ 日均采购成本
三、各指标含义及计算方式
| 指标 | 含义 | 公式 | 说明 |
| DSI | 存货周转天数 | 平均存货 ÷ 日均销售成本 | 表示企业将存货转化为销售所需的时间 |
| DSO | 应收账款周转天数 | 平均应收账款 ÷ 日均销售收入 | 表示企业收回销售款项所需的时间 |
| DPO | 应付账款周转天数 | 平均应付账款 ÷ 日均采购成本 | 表示企业支付供应商款项所需的时间 |
四、现金周转率的意义
1. 反映企业资金流动性：现金周转率越短，说明企业资金回笼速度快，流动性强。
2. 评估运营效率：通过分析各项周转天数，可以发现企业在库存管理、信用政策和付款安排上的问题。
3. 指导资金规划：企业可以根据现金周转率调整采购、生产和销售策略，以提高资金使用效率。
五、案例分析
假设某公司年度数据如下：
- 年度销售额：1,200万元
- 年度销售成本：800万元
- 平均存货：100万元
- 平均应收账款：50万元
- 平均应付账款：60万元
则：
- 日均销售成本 = 800 ÷ 365 ≈ 2.19万元
- DSI = 100 ÷ 2.19 ≈ 45.66天
- 日均销售收入 = 1,200 ÷ 365 ≈ 3.29万元
- DSO = 50 ÷ 3.29 ≈ 15.20天
- 日均采购成本 = 800 ÷ 365 ≈ 2.19万元
- DPO = 60 ÷ 2.19 ≈ 27.40天
因此，现金周转率为：
$$
\text{CCC} = 45.66 + 15.20 - 27.40 = 33.46 \text{天}
$$
这表明该公司平均需要33.46天才能完成一次完整的现金循环。
六、总结
现金周转率是衡量企业资金运作效率的关键指标，合理控制现金周转周期有助于提升企业的盈利能力与市场竞争力。企业应定期分析各项周转天数，找出影响现金流的因素，并采取相应措施加以优化。