Cara Therapeutics是立即购买吗

在最近的Kalm-1试验读数后，(纳斯达克股票代码：CARA)的股东们松了一口气。两项关键性研究中的第一项产生的结果导致库存飙升，油箱中可能会有更多燃料将其推高。现在是购买这种临床阶段生物技术的好时机吗?让我们来量一些理由，怀疑卡拉可以在未来的潜在陷阱中攀升。卡拉的主要候选人是在一个快速增长的服务不足的人群中。慢性肾病影响大约14%的人，每年约有119,000人永久性地丧失肾功能。在那之后，大多数人依靠频繁的透析和一些接受移植。

多达一半的透析患者遭受长时间的瘙痒或持续的瘙痒感，这些感觉一次比十几只蚊子叮咬还要严重。持续性刮擦经常导致感染，削弱患者的困难时间。与肾衰竭相关的瘙痒也会使患者无法正常睡眠，从而加速其衰退。像大多数神经系统疾病一样，没有人完全理解肾衰竭和瘙痒之间的关系。我们所知道的是，这些患者已准备好接受新的治疗选择，而Cara可能就是其中之一。

在Kalm-1研究期间，给予Korsuva的患者中有51%的患者在最差瘙痒强度评分方面取得了三点或更好的改善，而安慰剂组仅有28%。这可能听起来并不令人印象深刻，但它只有10分制，而3.0则转化为开始发痒的轻微欲望。

Cara Therapeutics尚无法推出商业阶段的药物，但Cara的商业合作伙伴无法更好地推销Korsuva。(纽约证券交易所股票代码：FMS)是一家领先的透析设备和服务提供商，费森尤斯希望在全球数千个透析中心销售卡拉的药物。

2018年，费森尤斯共运营了3,928家透析诊所，治疗了全球340万名透析患者中​​的333,331名，该公司占据了市场31%的份额。这意味着将有大量网站将药物销售给需要它的患者，Cara目前不存在的销售团队可以专注于其他透析提供商。

Cara Therapeutics正在开发更容易管理的Korsuva版本，但到目前为止，我们只有其静脉注射版本的关键数据。对于前往治疗中心接受血液透析的患者来说，这并不是非常不方便，但可能非常有限，因为血液透析正在失去人气。

尚未流行，但加拿大至少有一半的肾功能衰竭患者最初接受腹膜透析，这种情况较便宜，不太可能引起严重感染，并且很容易在家中使用。

在今年下半年，Cara将报告关键的Kalm-2研究的最佳结果，该研究正在测试可注射版本的Korsuva。该公司还进行了中期研究，采用易于吞咽的相同治疗方案。

口服Korsuva的成功可能导致重磅销售，但投资者应该知道其口头版本在几年前在一项中期研究中对投资者感到失望，作为治疗关节炎驱动的疼痛。

Cara需要口服版本才能起作用的一个原因是最近神经疼痛药物在这种情况下上升。廉价通用加巴喷丁的标签外处方，一种被批准用于缓解带状疱疹带来的不适的药物，在透析患者中​​越来越常见。的神经痛药Lyrica也正在成为一种治疗肾衰竭相关瘙痒症的流行方式，预计今年夏天将在推出更便宜的仿制药。

Korsuva最大的销售潜力很大程度上取决于Cara允许出售的版本。静脉注射版本的销售每年将难以达到1.5亿美元，但如果扩大到包括越来越多喜欢腹膜透析的患者群体，那么同样有效的Korsuva平板电脑可以继续增加10倍。

通用Lyrica将成为另一个障碍，但是那些没有因流行的神经疼痛药物而瘙痒的患者将会欣赏具有独特优势的第二种选择。Lyrica阻止大脑对来自皮肤感觉受体的信号做出反应，以及未知的混合额外信号，这些信号可导致有些醉酒的精神状态。与Lyrica不同，Korsuva只在周围神经系统中活跃，瘙痒感觉开始。

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