摩根士丹利恢复评级后 IndusInd Bank上涨3％

IndusInd Bank股价在6月18日盘中上涨3%，此前全球经纪公司摩根士丹利(Morgan Stanley)在去年表现不佳后估值较低，因此增持评级。

在IST的15:12时，该股报价为1,406.10卢比，上涨6.85卢比，或疯牛病的0.49%，但在过去15天内下跌了15%。

“资产质量，资金和估值推动了我们对中型贷方的负面看法。但IndusInd更有利。我们预计19-21财年核心预拨备营业利润(PPoP)增长约26%，这得益于多元化收入和兼并协同效应。 Capital / PPoP表现强劲，“券商称。

“更重要的是，如果管理层根据其指引执行，我们会看到20%的盈利上行风险，这也会推动重新评级。我们的牛市案例意味着股票上涨约为80%，为2,500卢比，基本情况下为21%。 1,700卢比，“它补充道。

以下是摩根士丹利分配超重评级的原因：

>在中期内定位良好，给出：1)强大的贷款增长和良好的多元化投资组合; 2)资产负债表两侧的强大和改善的零售特许经营权;以及3)强大的资本。

>然而，鉴于IL&FS之后的资产质量问题，该股在过去六个月中落后于同行 - 考虑到强劲的承保业绩记录和多元化的贷款账户，可能会在F20 / F21减弱。

>在BHAFIN合并后，回报率应该会显着提高，因为ROA和杠杆率会提高。我们预计RoA和RoE将在F21中提升至1.8%左右，约为18%，而F15-F19的平均值约为1.7%，约为16%。

>隐含目标市盈率是我们一年期预测盈利预测的16倍，比10年平均值低10%。我们认为在这种背景下看起来很有吸引力

实现其价格目标的风险可能是资产质量低于预期，CEO继任计划，融资成本增加超出预期和/或费用的重大调节。

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