代币化如何数字化改造和复兴证券交易所

近年来，新兴企业和企业涌现了新的融资方式。机构不再仅仅依靠股票市场来筹集资金来支持其业务。在传统上进行IPO的地方，如今，企业可以探索多种途径，包括私募股权，风险投资，众筹等等。由于流动性问题，合规性要求，进入壁垒等等，众所周知，常规股市正在失去光泽。来自世界各地的传统证券交易所的利息和财富都在下降，并且失去了衡量一个GDP和经济状况的重要性。在许多发达经济体中，退市已经开始超过上市公司的数量，证券交易所也难以生存，其中一些甚至合并以维持自己在当今快速发展的资本市场中的地位。

现在是时候让股票市场进行数字化转型，制作创新的新产品，并从根本上改善市场的客户体验。采用新的商业模式以及新兴技术可以催化跳板股票市场进入数字时代。一种这样的方法是使用由区块链技术支持的令牌化。分布式分类帐技术可以在两个方面革新股票交易所的经验，从而增强外部功能，并为许多内部流程带来效率。这是如何做：

代币可以用来数字表示各种主要资产类别-权益，债务，房地产，商品等-以及期货和许多其他金融衍生产品。这些代币化证券为客户提供了很多好处，既可以用于新市场发行，也可以应用于现有产品。它们使证券交易所能够迅速将新的资产类别推向市场，降低进入门槛，并为先前缺乏流动性的资产打造活跃的二级市场。在内部方面，与当前的T + x相比，它们还有助于降低运营成本，最大程度地减少双方之间的和解，并缩短定居时间。

与现有的系统需要多个中间人来处理交易并促进结算(多次来回移动)不同，由分布式分类帐提供支持的数字系统将使流程自动化，同时真正提高可视性和知名度。时间，向网络中的所有参与者。

在客户方面，证券的代币化将使交易所可以使用智能合约将各种新的现实世界资产置于区块链上的部分所有权中，同时还可以毫不费力地创建所有新形式的可交易衍生品和其他类似产品。这将迅速为资产所有者创造一个可靠的新市场，在全球范围内增加对资本的利用，并吸引新时代的数字化精明投资者，从而释放系统中的大量流动资金。

由于多方使用一个共同的不可变账本，因此使用区块链可以帮助消除数字身份挑战，提供增强的安全性并促进全面报告以符合相关法规。

替换任何老化的，由证券交易所运行的旧系统将是一项艰巨的任务。但是，在现有交易系统旁边运行由区块链支持的平台可能是入门的好方法。端到端系统将允许实时发行，管理和交易代币化证券。这将包括一个集成的代币化平台，以将资产置于部分所有权中，在区块链上以数字方式表示资产，将其公开发行，然后通过流动交易簿，订单簿和有效匹配促进资产的活跃交易发动机。整个系统将需要可扩展的用户注册和KYC流程，强大的安全性以及与法规遵从性相关的全面跟踪和报告机制作为基础。

证券化令牌和以数字表示的资产将对金融市场产生深远影响。而且，证券交易所可以发挥关键作用。在世界各地，纳斯达克，伦敦证券交易所和瑞士六大交易所等领先的交易所已经在探索利用令牌化证券来改变其运营的方法。像直布罗陀证券交易所这样的较新的交易所已经向前迈出了一步，已经开始允许金融公司在基于区块链的证券上进行上市，而塞舌尔证券交易所的运营商最近成为了世界上第一个发行代币化证券的证券交易所。 。

鉴于其在高度管制的金融世界中的执照中心地位，股票交易所拥有独特的机会来采用新兴的业务模型和技术，回到创新的最前沿，并引领资本市场的数字化转型。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！