力宝眼中的房地产投资基金在印尼上市

雅加达 - Lippo Karawaci计划在尼西亚上市一家房地产投资基金(Reif)，此前新加坡的两家房地产投资信托基金(Reits)上市：2006年的First Reit和2007年的Lippo Malls Indonesia Retail Trust。

在最近接受“商业时报”采访时，Lippo Karawaci执行董事Mark Wong表示，该公司已申请设立该基金，该基金将拥有四座办公楼(Menara Matahari，Menara Asia，Lippo Kuningan和Berita Satu Plaza)及分销中心在尼西亚爪哇巴拉拉贾。该基金保守估值为2.2万亿卢比(2.28亿新元)。

这项基金被命名为DIRE Bowsprit Commercial and Infrastructure，虽然黄先生提醒说：“这一点非常理论化，但该基金的分销收益率可高达9%。”

Lippo Karawaci是尼西亚最大的房地产开发商，总资产和收入。

它采用资产轻型策略，通过该策略将稳定的房产注入房地产信托和资金以回收资本。

Reifs就像Reits，只要他们持有房地产并向单位持有人分发定期收入。

但JLL Indonesia的国际总监兼负责人Todd Lauchlan表示，他们采取共同基金的形式，而不是新加坡瑞特的信托结构。

Reifs中也没有受托人的概念，而新加坡受托人负责Reits资产的保管，并监督Reit经理的活动，以确保遵守信托契约和监管要求。

力拓集团去年10月成为头条新闻时，路透社报道称该集团计划将其在新加坡的两个Reits转移到尼西亚受益于取消双重征税 - 包括Reits的租金收入和可分配收入 - 雅加达宣布。随着这一变化，只会征收租金收入 - 尽管是10%。

First Reit主要拥有尼西亚的医院，而Lippo Malls Indonesia Retail Trust拥有国内购物中心。当被问到时，黄先生拒绝讨论Reits的计划，称管理人员独立运作。

即使赞助商拥有100%的经理，他们只拥有每个Reit的约30%。

他说：“我不会讨论将来会有什么样的(新加坡Reits)，但足以说Lippo Karawaci仍将是一个有意义的赞助商，而且这个级别的控股将被认为是合适的。”

尼西亚正在迅速采取具体措施，消除仍然阻碍税收效率Reif市场的障碍。

例如，Reifs的最终税(卖方就房产交易价值支付的税款)从5%降至0.5%。

黄先生说：“OJK(监管机构)热衷于开始，其模式实际上是新加坡Reit模式。”

尼西亚金融服务管理局资本市场监管专员Nurhaida已访问新加坡，与新加坡金融管理局(MAS)会面，收集尼西亚计划推动尼西亚公司在其本土市场推出更多类似Reit的上市计划。

例如，尼西亚仿效新加坡对Reits的45%的杠杆比率限制。

此外，还有其他的跨越障碍，例如根据对房地产资产的年度第三方评估对卖方/保荐人征收25%的资本利得税，以及由此支付的5%的转让税。买方对交易的价值。

劳克兰表示，政府已发布减少转让税的指令，但这需要省政府协议。

黄先生在采访中还表示，地方政府可能不愿意在税收方面作出让步，因为税收是他们的重要收入来源。

他表示期望正在进行的税收特赦计划将使房地产行业受益，因为房地产仍然是尼西亚高回报的传统选择。除了财产，收入资金也可以进入Reifs。

“当然，我们希望这笔资金能够恢复良好，但会有那些正在考虑短期资金的人，而且Reif会提供流动资金。这两种方式都将使房地产行业受益，”黄先生说。

到目前为止，只有一个Reif上市 - 2012年由Ciptadana，隶属于Lippo。它只拥有一处房产：位于中爪哇省梭罗的一个购物中心，价值4000亿卢比。

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