雪佛龙以330亿美元的现金和股票交易收购阿纳达科石油公司

雪佛龙周五宣布将以价值330亿美元的现金和股票交易收购石油和天然气钻探公司Anadarko Petroleum，这是多年来最大的能源部门合并之一，也是该行业主要参与者之一的变革时刻。

此次交易将扩大第二大能源公司在页岩油气生产，海上钻井和液化天然气出口方面的业务。据Refinitiv称，这笔交易是能源和电力公司有史以来的第11大交易。

此次收购使雪佛龙公司达到了一个新的竞争水平，将这家位于加利福尼亚州圣拉蒙的公司建立起来，成为竞争对手石油巨头埃克森美孚，荷兰皇家壳牌和英国石油公司的强大挑战者，能源和矿业研究公司Wood Mackenzie表示。交易完成后，雪佛龙将从生产第四大国际石油专业变为第二大。

“这是自2015年壳牌和BG以来最大的上游交易，”Wood Mackenzie高级分析师Roy Martin表示。“雪佛龙现在加入了UltraMajors的行列 - 三巨头成为了四大巨头。

消息人士告诉CNBC的David Faber，该行业对阿纳达科资产的价值显示，其他小型主要的Occidental Petroleum试图收购该公司。据消息人士称，西方石油公司准备为阿纳达科支付每股70美元，目前正在探索其选择权。

消息传出后，阿纳达科股价上涨33.6%。雪佛龙股价从周四收盘价每股125.99美元下跌4.7%。

雪佛龙的交易价格为每股65美元的Anadarko，较周四收盘价溢价37%。根据Anadarko周四收盘价46.80美元，Anadarko股东将获得每股Anadarko股票0.3869股Chevron和16.25美元现金。雪佛龙将承担150亿美元的阿纳达科债务。

“这需要一家伟大的公司，让它变得更好，”雪佛龙董事长兼首席执行官Michael Wirth 在新闻爆发后立即告诉CNBC的“ Squawk Box ”。“由于我们的公司近年来已经加强了财务状况，我们一直在寻求让我们的投资组合更加强大。”

Wirth认为每股65美元是阿纳达科的“合理价格”。Wirth在2018年2月担任该职务，预计这笔交易将使雪佛龙“在任何环境中获胜”，发挥公司在页岩，深水和天然气方面的优势。他表示，该公司预计该交易将产生超过10亿美元的协同效应。

“随着阿纳达科，[雪佛龙]获得相对便宜的大规模生产，使他们的二叠纪位置进一步提升。他们还获得了西非和东非的储备，可以将他们的澳大利亚液化天然气开发能力推向莫桑比克，“瑞穗证券在研究报告中说。

这笔交易发生之际，雪佛龙和埃克森等石油巨头希望在二叠纪盆地中占据主导地位，二叠纪盆地是最大的页岩油田，也是石油生产繁荣的推动力。

雪佛龙的二叠纪石油，天然气和相关液体产量在2018年达到162亿桶油当量(BOE)。阿纳达科从德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的二叠纪地区生产约40亿桶油当量。

两家公司表示，该交易在二叠纪的特拉华盆地部分建立了一条75英里长的走廊。将连续面积连接在一起使公司能够更有效地执行生产页岩油和天然气所需的先进钻井方法。

这是雪佛龙二叠纪战略的核心。该公司正在将工业规模引入页岩钻井，曾经是小型独立野生动物的领域。Wirth表示，该公司计划加快阿纳达科二叠纪地区的活动，增加钻机数量，并引入高效的垫钻和数字分析解决方案。

“这不是要在二叠纪变大，”沃斯在电话会议上告诉分析师。“这是关于在二叠纪变得更好，我认为这使我们在二叠纪变得更好。”

雪佛龙计划将其制造模型带到科罗拉多州阿纳达科的DJ盆地。页岩区是阿纳达科最大的天然气生产来源，也是第二大产油区，仅落后于墨西哥湾。

该交易还在中游业务中建立了雪佛龙，这是石油和天然气行业的一部分，用于运输和处理石油和天然气。阿纳达科拥有Western Midstream Partners的控股权，Western Midstream Partners是一家在德克萨斯州和西部经营管道和加工厂的主要有限合伙企业。

这些资产补充了雪佛龙增加二叠纪石油和天然气产量的目标。管道容量短缺阻碍了页岩区域的产出，使中游基础设施成为宝贵的资产。

两家公司都是墨西哥湾的离岸公司。阿纳达科在海湾地区经营着10个海上设施，雪佛龙称这将增强其在该地区的影响力，该地区拥有6个深水中心。

雪佛龙表示，它看到了在海湾地区与阿纳达科资产相抗衡的机会，这涉及将海上油田与现有基础设施连接起来。钻探人员越来越多地转向低成本战略，以避免建造价值数十亿美元的深水平台的巨额费用。

Wirth告诉分析师，该公司仍将考虑在海湾地区开展新的大规模开发项目。

这笔交易还使雪佛龙在非洲液化天然气市场站稳脚跟。阿纳达科计划在莫桑比克建造世界上最大的液化天然气出口设施之一，利用附近海上油田的巨大天然气储量。

雪佛龙在开发LNG运营方面拥有丰富的经验。该公司支持澳大利亚的巨型Gorgon和Wheatstone项目，并持有安哥拉液化天然气的股份。

液化天然气的需求 - 用于海上运输的液态冷冻天然气 - 正在飙升，因为像这样的的目标是通过天然气来替代其能源需求，天然气是煤炭和燃料油的清洁燃烧替代品。

在电话会议上被问及关于Gorgon和惠斯通最终创业公司的延迟，这两家公司现在正在运营，Wirth承认雪佛龙可以更好地执行这些项目，并说“我们从中吸取了很多教训。”他说该公司将提供对莫桑比克液化天然气有意义的见解，但相信该项目应按照阿纳达科的计划进行。

“我们喜欢我们在所有工程和开发以及执行计划中看到的内容，我们打算在它所依赖的路径上看到它，”Wirth说。

该交易有待股东和监管机构的批准，预计将于2019年下半年完成。如果获得批准，雪佛龙表示，它计划将其年度股票回购计划从40亿美元提升至50亿美元。

雪佛龙表示，计划在2020年至2022年间剥离150亿美元至200亿美元的资产。

“这项交易将为股东带来巨大的价值，产生约20亿美元的预期年度流动协同效应，并将在收盘后一年内增加自由现金流和收益，”Wirth在公司发布时表示。

瑞士信贷证券是雪佛龙的财务顾问，而保罗，韦斯，里夫金德，沃顿和加里森则是其法律顾问。Evercore和Goldman Sachs是Anadarko的财务顾问，而Wachtell，Lipton，Rosen&Katz和Vinson&Elkins LLP是其法律顾问。

今年阿纳达科石油公司股价上涨6.8%，而标准普尔500指数能源指数同期上涨17.6%。

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